Investeren in start-ups: betrokkenheid staat voorop

Nederland is het afgelopen decennium, mede door inspanningen van StartupDelta en de vele aandacht voor incubators en accelerators, uitgegroeid tot een echt start-up land. Geen wonder dat steeds meer ondernemers na de verkoop van hun bedrijf overwegen een deel van hun vermogen te investeren in een start-up. Een startende onderneming met veel groeipotentie zou zich zomaar kunnen ontwikkelen tot de nieuwe Bol.com of Ayden en het kan interessant – en mogelijk lucratief – zijn daar onderdeel van uit te maken. ,,Al zou die financiële return niet de belangrijkste reden moeten zijn om in een startende onderneming te investeren,” zegt Hugo Westerink, Hoofd Informal Investment Services bij ABN AMRO MeesPierson. ,,Ondernemers die deze investeringsvorm overwegen, adviseer ik altijd: ga na waarom je hiervoor kiest, welke rol je binnen zo’n bedrijf wilt spelen en welke toegevoegde waarde je hebt. Als je geld wilt verdienen, kun je beter beleggen in onroerend goed, beursgenoteerde aandelen of private equity fondsen. In zo’n zestig procent van de gevallen raakt een investeerder zijn inleg namelijk kwijt. Over dat risico zijn we reëel. En als een start-up wel succesvol is, duurt het acht tot tien jaar voor je een exit hebt en rendement behaalt.”

De meeste ondernemers investeren in start-ups omdat ze het ondernemerschap missen: na de verkoop van hun bedrijf hebben ze geld, maar doen ze weinig met hun kennis en ervaring. ,,Dat voelt soms leeg aan. Het kan dan geweldig leuk en zingevend zijn om een startende onderneming vooruit te helpen.”

Ervaring opdoen

In het overweldigende aanbod van start-ups kan het een uitdaging zijn om serieuze ondernemers te vinden die goede ideeën en groeipotentie hebben. Het kaf van het koren scheiden hoeven ondernemers niet zelf te doen: ABN AMRO MeesPierson koppelt al 23 jaar investeerders met startende ondernemingen. ,,We hebben een groot aanbod van geselecteerde start-ups die klaar zijn om op te schalen. Ze worden streng gescreend: van de circa 700 bedrijven die we analyseren, worden er 20 voorgesteld aan onze klanten. Ongeveer de helft daarvan vindt uiteindelijk investeerders via ons netwerk.”

Een hoge conversie, zeker als je je bedenkt dat ondernemers dit soort investeringen alleen doen als ze een bedrijf vinden dat volledig bij hen past. ,,Hoewel onze investeerders gemiddeld zo’n 15 procent rendement per jaar maken, met de verliezen erbij, is de kans dat je geld kwijtraakt groot. Je doet dit vooral voor het ondernemersplezier. Investeren in een startend bedrijf kost veel tijd en energie, omdat er ook begeleiding en management bij komt kijken. Je kunt daarom geen belang nemen in tien bedrijven tegelijkertijd. Je kunt wel sequentieel spreiden: als de eerste start-up niet succesvol wordt, schrijf je die investering af en ga je door met de volgende. Om al die redenen is het belangrijk om een bedrijf te vinden waar je een klik mee hebt en waar je écht in gelooft.”

Minimaliseer de kans op verlies

Ondernemers die overwegen in start-ups te investeren, kunnen bij de bank informatie inwinnen over de markt, het minimaliseren van de kans op verlies, het maximaliseren van de kans op succes en waar je op moet letten bij het selecteren van een bedrijf. De uiteindelijke keuze blijft altijd bij de investeerder. ,,Er is maar één manier om te ontdekken of je deze manier van investeren leuk vindt: door het te doen,” zegt Westerink. En dat betekent niet dat je rücksichtslos grote bedragen moet investeren. ,,Praat met mede-investeerders die in dezelfde positie zitten als jij, trek samen op, leer van elkaar. Spreek ook veel startende ondernemers, bijvoorbeeld via ons platform of tijdens bijeenkomsten en zeg niet meteen ja. De meeste investeerders hebben zes tot negen maanden contact met een bedrijf voordat ze investeren. Ervaring opdoen is in die beginfase het belangrijkst. Doe je dat onder de veilige paraplu van je private bank, dan weet je dat je aan tafel zit met mede-investeerders en ondernemers die je kunt vertrouwen.” Lees meer.